文丨酒业家团队(ID:jiuyejia360)


已经过去的2020年和2021年,必将在在白酒发展史上留下了浓墨重彩的一笔。
从疫情影响下的2020年业绩“狂泄”,到2021年的集体“反弹”,白酒行业得走势犹如坐过山车。最新出炉的2021年年报显示,17家上市公司营收均实现正增长,犹如一针强心剂,刺激了白酒行业的发展图强之信心。
有业内人士此前表示:“如果白酒行业在2021年未能止住颓势,那么会有很多中小企业会遭受灭顶之灾”。而不管是上市酒企的财报,还是白酒产业的整体数据,都印证着这一行业的反弹之态。中国酒业协会数据显示:2021年全国规上白酒企业产量完成716万千升同比0.6%实现销售收入6033亿元,同比增长18.6%实现利润总额1702亿元,同比增长33%
在销售回暖、信心逐渐恢复的2021年,白酒行业内部又发生哪些微妙的变化?我们可以从上市公司的年报中捕捉到一些趋势。
透视17家酒企的年报,我们发现了白酒行业的这4大趋势!-名酒网

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截至428日,17家白酒上市公司发布了2021年度报告。酒业家统计显示,17家白酒企业均实现营收正增长,这在疫情防控深度影响国内经济的当下,十分难能可贵。
尚未发布年报的金种子酒,其在2021年实现营收正增长也是大概率事件。金种子2021年三季报显示,1-9月实现营收8.07亿元,同比增长21.58%
对比上述表格,不难发现,2021年增长最为迅猛的公司为酒鬼酒,其增幅高达86.97%营收增幅最低的为顺鑫农业旗下白酒业务牛栏山,作为清香型白酒和国内光瓶酒的领军品牌,牛栏山在2021年实现营收102.25亿元,同比增长0.4%
17家白酒上市公司里,营收最高的贵州茅台在2021年正式迈入“千亿时代”,其营收达到了1061.9亿元,同比增长11.88%利润更是高达524.6亿元,同比增长12.34%,占整个白酒产业利润的30.82%
值得一提的是,龙头企业茅台、五粮液两家酒企的营收之和高达1724.32亿,占白酒产业总营收的28.58%两家的利润总额758.07亿元,占白酒行业总营收的44.54%
这一趋势也显示出:市场份额向头部集中,向名酒集中,仍将是白酒产业无法回避的趋势之一。
酒业家观察发现,白酒上市公司2021年营收主流增幅在20%-40%之间,有7家企业增速在这个区间,其中5家增幅在20%-30%之间,且不乏洋河股份、泸州老窖、古井贡酒等百亿级巨头。而山西汾酒、舍得酒业、水井坊、酒鬼酒等企业都出现了大幅增长的势头,增幅均在40%以上。
“名酒企业和区域强势品牌正在疯狂地掠夺资源、划分地盘,他们之间都在相互竞速,跑得越快市场份额越高,跑得慢或跑不动,市场份额就会被稀释、蚕食。白酒行业遵守的也是自然界的法则,优胜劣汰是必然。”华东大商李总向酒业家表示。
他同时表示,未来手中没有名酒资源的酒商经营将会异常艰难,原因在于非名酒或非区域强势品牌无法持续获得消费流量,动销是一切商业模式的基础,是产业链健康发展的表现,没有稳定的动销,一切都是空谈。
另有业内人士指出,随着产业利润进一步向上游名酒企业集中,如果不能释放部分利润空间给渠道,那么渠道的现有利润将会被进一步摊薄。

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近年以来,白酒产业的销售额一直维持在6000亿左右,这意味着白酒企业之间的竞争主要以相互的挤压式竞争为主,开拓式竞争时代基本结束。
纵观白酒行业市场化运作的四十余年,挤压式竞争发展始终是白酒产业发展的主旋律之一。无论是茅台、五粮液,还是洋、泸、汾、剑、郎、古,以及后来居上的习酒、国台等酱酒企业,无一不是在相互竞争中壮大。
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酒业家团队研究2021年年报及2022年一季报发现,白酒企业中部分“宿敌”的攻守之势已然易位,疫情下的白酒企业在拉锯战中让部分企业的优势和短板都暴露无遗。
首先,泸州老窖和汾酒率先在第二阵营中突围,以200亿左右的体量向前三甲发起冲击。
数据显示:洋河股份2021年的营收为253.5亿元、利润为75.08亿元,泸州老窖2021年营收为206.42亿元、利润为79.56亿元,山西汾酒为199.71亿元、利润为53.14亿元。洋河、泸州老窖、汾酒构成的“铁三角”以200亿营收为屏障,让第二阵营内部呈现出加速分化的态势。
其中汾酒的表现最值得关注,在疫情深度影响行业的两年时间里实现了弯道超车,更是在2022年第一季度实现单季度破百亿的销售佳绩,进一步向洋河靠近。
其次,舍得酒业在2021年完成对水井坊的营收反超。2021年,舍得酒业实现营收49.69亿元、利润12.46亿元,水井坊实现营收46.32亿元、利润11.99亿元。今年一季度,舍得酒业实现营收18.84亿、利润5.31亿,水井坊营收为14.15亿、利润3.63亿。这一数据表明,舍得酒业在这一轮与四川兄弟酒企水井坊的竞争中占得了先机。
类似的情况还发生在徽酒板块。作为长期的徽酒探花,迎驾贡今年一季度以15.76亿的营收、5.38亿的利润,成功超越13.11亿营收、4.85亿利润的口子窖,这让迎驾贡在双方的短兵相接中获得了“天时”与“地利”,底气足了不少。
“时势造英雄,英雄亦适时。白酒行业中体量相当的企业,几乎都是彼此的竞争对手,你追我赶、你上我下。机会留给的是有准备的人,疫情影响了企业发展,但也给了准备充分的企业借机发挥的舞台,这轮竞争中的汾酒、舍得、迎驾(贡)不都超越了宿敌么?”白酒营销专家、九度咨询董事长马斐指出,在白酒产业的当下竞争中,酒企犹如逆水行舟,不能前进则必被超越。

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白酒行业的上市公司,主要集中在白酒主产地西南,和主销地华东这两大板块。与主产地西南相比,华东既是白酒的主销地,同时也拥有不小的产能占比,“占领华东”几乎是所有白酒企业的夙愿。
酒业家观察发现,除疫情爆发的2020年外,华东的白酒上市公司一直处于上升阶段,2021年华东白酒上市公司更是集体迎来了爆发。其中,洋河股份营收253.5亿,同比增长20.14%古井贡营收132.71亿元,同比增长28.95%今世缘营收64.06亿元,同比增长25.12%口子窖营收50.29亿元,同比增长25.37%迎驾贡实现营收45.77亿元,同比增长32.58%
“华东是白酒的消费高地,也是所有名酒‘东进’、‘南下’的必经之地。徽酒、苏酒上市公司能在这种压力下依然保持20%以上增长,难能可贵。”龙腾虎跃品牌机构董事长纪家晶向酒业家表示。
合肥久久商贸总经理李俊认为,华东白酒企业的核心主力产品均是中高端、次高端等以上的高价位产品,如洋河蓝色经典系列、古井贡年份原浆系列、今世缘国缘系列等。这些主力产品的集体发力,说明华东市场正在复苏,华东消费者的整体消费能力正在回升,这对整个中国酒业的健康发展无疑是利好消息。
李俊等酒商透露,今年春节,以合肥、芜湖、南京、苏州、徐州为代表的华东酒类消费主流市场,均表现出了反弹显现,弥补了部分此前中秋旺季损失的销量,缓解了渠道和终端的压力。同时,华东酒类市场、酒类企业的复苏,从整体上刺激了白酒行业的恢复与发展,对白酒产业生态具有重要意义。

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2021年的年报显示,17家白酒上市公司由浓、酱、清三大香型组成,包括五粮液、洋河、泸州老窖等10家浓香型酒企实现了营收的正增长,山西汾酒、牛栏山、老白干酒等清香酒企也实现正增长,数据层面能够较为直观地反映出浓香、清香两大白酒的主力香型正处于稳定、上升的趋势。
有观点认为,浓香上市公司的销售增长,是建立在品类内竞争、蚕食同品类其他中小品牌的基础之上的。浓香头部企业的数据也显示,五粮液、洋河、泸州老窖、舍得等几大名酒的基本盘依然稳健。清香亦是如此,清香名酒汾酒的爆发式增长,让清香回暖成为现实。
而在酱酒品类在贵州茅台的带领下仍在调整中前行。
酒业家在2021年底和2022年初的多次调研显示:目前酱酒市场也开始出现分化,头部企业和品牌继续呈现出高速增长态势,而部分不具品牌影响力的品牌和产品则面临尴尬的局面,也极大影响力的渠道酒商的信心。
从财报来看,白酒上市公司在2022年第一季度的表现继续惊艳。但因多地疫情反复,3-4月白酒的渠道、终端、消费上均受到不同程度影响。而最终2022年的白酒产业将走向何方,仍有待观察。
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